「央行利率」二次危机或将来袭,这七只现金股将成最稳选择?

2020-06-18 12:07:41

以下为股票二次危机或将来袭,这七只现金股将成最稳选择?内容:

过去几周,市场在传闻中的V型复苏后,头部走高。但是,随着对第二种新型冠状病毒浪潮的担忧现在成为头条新闻,投资者已经有所冷却。我们可能还没有走出困境,这意味着向这些弹性较强的股票如现金股倾斜可能会有好处。

这些富有的名字带有足够的流动性,以度过可能持续的艰难时期。不过说起来,哪里有强势的地区可以寻找这样的机会呢?

二次危机或将来袭,这七只现金股将成最稳选择?

好吧,正如Laura Gonzalez——加州州立大学长滩分校金融学博士、副教授–最近在给InvestorPlace的邮件中所说。

“毫无疑问,市场需要对美国保持开放的能力给予保证。大公司的现金还很充裕,推动了股市的发展。它们还没有像小企业那样受到Covid-19的冲击,鉴于历史上的低利率,与债券相比,股价显得很有吸引力。”

换句话说,预计Alphabet(NASDAQ:GOOG NASDAQ:GOOGL)和Facebook(NASDAQ:FB)等现金充裕的公司仍将是强势买盘。然而,像这样的大牌并不是唯一需要考虑的现金股。还有不少规模较小、鲜为人知的机会。他们可能不是像这两个人那样的强势、防守型名字。但由于有充足的现金来度过今天的风暴,对于预期股市进一步不确定的投资者来说,他们也应该是考虑的对象。

纵观中大市值的股票,这七只股票脱颖而出,成为当今尚不确定的市场中可以买入的现金股:

  • Alphabet
  • Facebook
  • Gilead Sciences (NASDAQ:GILD)
  • ITT Inc. (NYSE:ITT)
  • Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI)
  • National Beverage (NASDAQ:FIZZ)
  • Micron Technology (NASDAQ:MU)

让我们潜入其中,看看为什么这些战绩比较大的公司可能是值得考虑的稳健买点。


值得投资的现金股票:Alphabet (GOOG, GOOGL)

当谈到有大量现金余额的公司时,就不能不提GOOG的股票。Alphabet不仅凭借谷歌广告业务成为摇钱树,而且目前还拥有高达1172亿美元的现金储备。这大约是他们总市值的12% !

当然,这家科技巨头也不是没有负债。但与他们充裕的流动资金相比,他们的未偿债务总额(168亿美元)实在是微不足道。尤其是当你考虑到公司在过去12个月里产生了540亿美元的惊人经营现金流。

当然,该公司的旗舰数字广告业务正面临着短期的困境。然而,正如我们的马特·麦考尔6月2日所写的那样,搜索业务不会去任何地方。再加上他们对自主汽车的投资等长期催化剂,公司股价有很大的上涨潜力。

由于利润率高,经济护城河强大,GOOG股票是一个可以走高的防御性投资。


Facebook (FB)

连续两只FAANG股! 我向你保证,这份名单包括了多个行业的广泛名称。然而,恰好GOOG股票的利好因素同样适用于FB股票。

这些包括:相对于市值的大量现金囤积(现金603亿美元,市值6513亿美元),高利润率和强劲的现金流。另外,和Alphabet一样,Facebook在很大程度上也与数字广告市场的健康状况息息相关。

不过,由于科技股仍保持弹性,万一市场再次失控,这又是一个需要考虑的现金充裕的策略。目前的估值——预期市盈率为31.7,有点高了。然而,如果股价继续回落,你可能会发现有机会在一个更合理的价格挖这个名字。

正如我们的马特·麦考尔最近所写的,该公司近期面临着多重挑战。不过,作为拥有大量流动性的科技蓝筹股,facebook股票仍是值得考虑的高质量现金股。


Gilead Sciences (GILD)

随着关注焦点从冠状病毒治疗转移到Moderna等疫苗领域,这一大型制药公司失去了一些吸引力。然而,无论有没有大流行这一催化剂,有很多理由可以考虑买入这只股票。首先,GILD股票现金充裕。该公司的战绩为243亿美元,而市值为918亿美元。

固然,这一庞大的现金余额在一定程度上被241亿美元的未偿债务所抵消。但是,该公司的追踪十二个月(TTM)经营现金流为90亿美元,这家公司的盈利能力足以支撑这种债务状况。

其次,传闻中的阿斯利康(NYSE:AZN)收购案可能不会出现。不过,鉴于该股质量较高,股价仍可能走高,因为投资者欣赏其作为防御性股票的优势。在强大的抗病毒治疗组合、高营业利润率以及2.7%的稳健股息率之间,在市场仍不确定的情况下,可考虑将其作为潜在的安全港。

警告:如果对公司冠状病毒催化剂(remdesivir)的兴趣继续降温,该公司股价可能会进一步下跌。但在股价较低的情况下,股票更值得买入。


ITT Inc. (ITT)

在讨论了一些比较知名的现金充裕的股票之后,我们再来深入了解一些不太知名的股票。8.4亿美元的现金,而47亿美元的市值,ITT股票坐拥比较大的现金头寸。但是,投资者对这家工业集团的关注是有充分理由的。

正如一位评论员在5月份所讨论的那样,该公司对受疫情重创的行业有着沉重的风险。然而,市场先生可能会因为这些冠状病毒的阻力而超卖股票。如果今年第三和第四季度情况开始复苏,这个名字的股价可能会有很大的上升空间。

不过,如果情况需要比预期更长时间才能好转,他们的现金储备可能有助于缓解该股进一步下跌的影响。诚然,与本文中提到的其他名字相比,这是一个更具有周期性的游戏。然而,ITT股票可能是一个被忽视的名字,因为它的流动性状况比市场所认为的要好得多。


Levi Strauss (LEVI)

这家无处不在的服装公司在去年上市。然而,今年春季的股市动荡将股价远远推到了17美元/股的IPO价格之下。但即使LEVI股价从52周低点(每股9.09美元)反弹,股价仍是可以考虑的现金股。

目前来看,该公司拥有9.575亿美元现金,而市值为55亿美元。当然,这家公司也有相当大的债务余额来与之匹配。上述债务早在4月份就被评级机构惠誉下调了评级。

尽管如此,随着债务到期年限的结束,这家公司有足够的时间让一切“回归正常”。疫情对实体零售业的损害可能是另一个值得关注的领域。然而,凭借公司强大的品牌资产,他们的前景仍然很好——反正李维斯也不会很快就走。

即使实体店加速衰落,随着服装采购向电商平台转移,该公司仍然可以蓬勃发展。固然,与Alphabet和Facebook等更有弹性的名字相比,这是一种现金充裕、风险更大的投资。尽管如此,它的许多优点还是大于其缺点。


National Beverage (FIZZ)

作为La Croix和其他饮料品牌的制造商,这个长期以来的赢家现在的交易额比流行前的位置还要高。然而,这并不奇怪,因为消费包装公司在大流行初期的“囤货”阶段蓬勃发展。

相对于其市值而言,该公司拥有相当大的现金头寸,其流动性足以让其在艰难时期茁壮成长。这笔现金可以用来支撑La Croix萎靡不振的市场份额。但同时,这个不太知名的饮料品牌也可以利用自己的资金,通过收购来扩大经营规模。

另外,FIZZ股票目前的售价估值合理。该股的远期市盈率为20.5,与可口可乐(NYSE:KO)和百事可乐(NASDAQ:PEP)持平,但远低于怪兽饮料(NASDAQ:MNST)等公司。

National Beverage可能不是家喻户晓的品牌,也绝对不是蓝筹股。但由于现金状况良好,且经营业务盈利,这个名字或许值得考虑。


Micron Technology (MU)

Advanced Micro Devices(纳斯达克股票代码:AMD)和Nvidia(纳斯达克股票代码:NVDA)可能是目前最热门的芯片股。然而,美光作为一个现金充裕的半导体企业,其拥有自己的优势。

眼下,该公司拥有75亿美元现金,而市值为540亿美元。即使债务水平适中(60亿美元),该公司也有足够的流动资金在当今环境下生存和发展。

固然,比起上述的两只股票,MU股票的周期性更强。但是,正如InvestorPlace的Larry Ramer在6月11日所写的那样,这家DRAM内存芯片制造商有多种催化剂在运作。

正如Ramer所讨论的那样,AI(人工智能)、电子商务和云计算的发展意味着对DRAM的需求增加。换句话说,MU股票在很多 “大趋势 “中都是正确的。

考虑到这些因素,MU股票是另一个值得考虑的现金充裕的玩法–无论市场是走低,还是继续从3月份的低点反弹。

本文作者:Thomas Niel,美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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